EN
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي عالميا مسجلًا أكبر زيادة يومية منذ منتصف يونيو أمام الين، بعد بيانات التوظيف الأمريكية الأقوى من المتوقع، والي تشير إلى استئناف الفيدرالي وتيرة رفع معدلات الفائدة بلا هوادة.
وبحسب تقرير عبر موقع “إنفستينج” المتخصص، فيرى السوق اليوم أن الفيدرالي سيرفع الفائدة بـ 75 نقطة أساس مرة أخرى في اجتماعه المقبل في نوفمبر المقبل، ولكن النسب بين رفع 75 و50 شديدة التقارب إلى الآن.
ووفق تصريحات أدلى بها أكسيل مير، رئيس ميرك إنفستمنت، لوكالة رويترز: "هذا التقرير الأقوى بكثير من المتوقع يعني أن الفيدرالي لن يتمكن من التحول عند هذه النقطة. على الفيدرالي الاستمرار برفع معدلات الفائدة، ومن يقول إن الرفع سيكون أبطأ من المتوقع يفقد موثوقيته بعد التقرير."
"الدولار الآن أقوى من كل شيء، فالاقتصاد الأمريكي بأداء جيد رغم أن المزاج العالمي في حالة تباطؤ.
الاقتصاد الكلي الآن يصب في صالح الدولار
ومع بيانات التوظيف الأقوى من المتوقع لن يتمكن الفيدرالي من التحول عن موقفه الآن، ولكن سيظل السوق بانتظار بيانات التضخم الصادرة الأسبوع المقبل، والتي ستكون محورية في حركة السوق وتحديد حجم رفع الفائدة.
إلى الآن تشير التوقعات إلى أن التضخم الأمريكي لن يهدأ حتى الآن مع ارتفاع تضخم الأجور، فنرى ارتفاعًا للأجور في الساعة، وتراجع نسب المشاركة في سوق العمل مع زيادة العاملين بدوام جزئي وتراجع العاملين بدوام كامل.
ارتفع متوسط الأجور في الساعة مع زيادة نسبتها حوالي 5% على أساس سنوي، وهذا ما لا يتفق مع هدف التضخم عند 2%، أي مؤشرات على رفع الفائدة بقوة للفيدرالي ووصول المعدل لـ 4% بنهاية العام، سيعني انطلاقة لمؤشر الدولار الأمريكي.
الفيدرالي وهدف رفع الفائدة
ويهدف الفيدرالي برفع الفائدة لزيادة الأسعار بقوة، ودفع الأفراد للتوقف عن الطلب بقوة، ولكن مع نمو الوظائف ونمو الأجور تظهر المؤشرات ارتفاعًا في إنفاق المستهلك الأمريكي، وفق مؤشر الإنفاق الشخصي، وكذلك يرتفع الدخل الشخصي.
مما قد يؤدي لزيادة كبيرة في التضخم، ربما تكون أقل بقليل من القراءة السابقة، ولكن ستظل عند مستويات 40 عاما المرتفعة.
سيناريوهات حركة الدولار الأسبوع المقبل
بالنسبة لشهر يوليو توضح توقعات المحللين وصول معدل التضخم لـ 8.8%، "ولو تحققت هذه الرؤية سيعني أن معدل التضخم الرئيسي يتراجع عن المستوى المسجل في يونيو عند 9.1%، بعد شهور من الزيادة."
ويرى السوق الآن أن ذروة التشديد قد انتهت، ولكن لو جاء التضخم مرتفعًا قد نشهد دورة أعنف، وستكون رد الأسواق أكثر عنف، لأنها بالفعل سعرّت تراجع معدلات رفع الفائدة.
لو جاءت القراءة أضعف من المتوقع سيكون هذا إشارة لهبوط مؤشر الدولار الأمريكي دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يوم، ولو تمكن المؤشر من الاختراق أعلى، بفعل بيانات أعلى من القراءة الماضية، 107.42، سيكون النقطة التالية له 109.29، ثم 109.77، أمّا أهم مستويات الهبوط: 105.04، ثم 104.95، وأخيرًا 103.67.
سعر الدولار
ومع استقرار إعانات البطالة الأمريكية أمس، وفي ظل ترقب المتداولين لصدور بيانات سوق العمل داخل الولايات المتحدة الأمريكية في غضون اقل من ساعة، تشهد تحركات الدولار الأمريكي USD ارتفاعات طفيفة على استحياء رغم خسارته أمام غالبية العملات الرئيسية الأخرى بتداولات سوق الفوركس حتى الآن.
وستصدر بيانات التوظيف الأمريكي بتمام الساعة الثانية عشر والنصف بتوقيت جرينتش، وتعد من أهم البيانات لهذا الأسبوع، حيث ستؤثر بقوة على تداولات الدولار الأمريكي ، خاصة بعد انتشار المخاوف حيال الركود الاقتصادي وارتفاع نسب البطالة وتباطؤ النمو، لذلك يتعرض الدولار لضغوط قوية تحول دون ارتفاعه.
ومن جهة أخرى، تؤثر قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الأخيرة على الدولار بشكل بارز، حيث يدعم رفع أسعار الفائدة قوة أداء الدولار الأمريكي أمام العملات الأخرى، وتزيد من الإقبال على سندات الخزانة الأمريكية.
وتتداول عوائد سندات الخزانة الأمريكية حاليا عند مستويات مرتفعة، حيث تلغ نسبة ارتفاع عائدسندات الولايات المتحدة أجل 10 سنوات 0.66% تقريبا، كما يرتفع عائد سندات الولايات المتحدة أجل 30 سنة بمعدل 0.42% أيضا.
الدولار الآن
وبناء عليه، يستقر مؤشر الدولار الأمريكي DXY-الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل 6 عملات رئيسية– عند نسبة ارتفاع طفيفة تبلغ 0.12% مسجلا 105.882 نقطة تقريبا، وجاءت تداولات الدولار أمام العملات الرئيسية الأخرى كالآتي:
ينخفض اليورو مقابل الدولار EUR/USD بشكل واضح مسجلا نحو 1.0239 دولارا أمريكيا بمعدل هبوط قدره 0.11%.
كما يهبط الجنيه الاسترليني مقابل الدولار GBP/USD بشكل واضح رغم رفع الفائدة البريطانية أمس، بنحو 0.13% إلى 1.2143 دولارا.
ومن جهة أخرى، يهبط أيضا الدولار أمام نظيره الاسترالي AUD/USD بنسبة واضحة تبلغ 0.27% أي ما يعادل 0.6950 دولارا بالتقريب.
ونزل الدولار الأمريكي أيضا أمام مثيله النيوزلندي الآن NZD/USD بنحو 0.04% تقريبا، إلى 0.6298دولار.
ويستقر الدولار الأمريكي أمام الين الياباني بنسبة ارتفاع طفيفة 0.07% USD/JPY مسجلا 133.1130 ين ياباني.
وأخيرا يرتفع الدولار أمام الفرنك السويسري USD/CHF أيضا بنسبة 0.11% مسجلا 0.95551 فرنك.
توقعات الدولار اليوم
إن توقعات الأسواق بارتفاع بيانات التضخم الأمريكية، مقاسة بمؤشر أسعار المستهلكين، والتي ستصدر الأسبوع القادم يوم الأربعاء، تحفز من ارتفاع الدولار لأنها تشير إلى المزيد من سياسات التشديد النقدي التي تستهدف معدل تضخم بقدر 2% فقط، ولهذا فإذا جاءت بيانات سوق العمل اليوم إيجابية سوف يرتفع الدولار بقوة.
